オムロン
OMRON Corporation
電気機器 / 電機・精密
6,597円
出典：東証株価・決算短信よりKabuGraph算出 / 最終更新: 2026/10/5
投資ポイント
強み・成長ドライバー
- 1
AI・半導体向けFA需要で急回復
制御機器IAB事業が2027/3期第1四半期（3ヶ月）に売上（外部収益）+37.2%・営業利益+100.8%と急伸（全社は売上収益+26.1%・営業利益+226.0%）。生成AI向け半導体製造装置の需要を捉え、2027/3期は営業利益800億円を計画。
- 2
血圧計世界シェア首位のヘルスケア事業
家庭用血圧計で世界シェア首位。2026/3期は米国関税と価格競争で減益だったが、2027/3期第1四半期は営業利益+101.7%と持ち直し、新興国での高血圧管理意識の高まりが中期成長ドライバー。
- 3
DOE基準で利益急落時も配当を維持
純利益81億円に急落した2024/3期でも年間104円配当を維持（配当性向252%）。配当は株主資本配当率（DOE）3%程度を基準とし、利益変動に左右されにくい。
- 4
「GEMBA DX」でソリューション提供へ転換
IoTプラットフォーム「i-BELT」による予知保全など、デバイスのデータを現場知見と掛け合わせる「GEMBA DX」で単品売りからソリューション提供へのシフトを推進。2030年度に営業利益率12%を目指す。
注意すべきリスク
- 1
中国FA市場の低迷リスク
2024/3期の利益急落は中国FA市場の低迷とIAB在庫調整が主因。中国景気の再悪化でIAB事業が再度打撃を受ける可能性がある。
- 2
ROE3.5%と資本効率の低さ
PBR1.45倍（2026年9月18日終値）と1倍は上回るが、ROEは3.5%（2026/3期）と資本コストを下回る。2030年度目標の営業利益率12%・ROE10〜12%への回復が株価評価の前提となる。
- 3
PER42.6倍の高バリュエーション
利益回復途上の低EPSが原因で割高に見える（2027/3期予想EPSベースでは約30倍）。回復シナリオが崩れた場合のバリュエーション修正リスクがある。
- 4
社会システム事業の蓄電システム競争激化
住宅向け蓄電システムの競争環境が期初想定より厳しく、2027/3期第1四半期決算でSSBの通期営業利益予想を225億円から195億円へ下方修正した。
事業概要
産業オートメーション、医療機器、社会インフラの統合的なソリューション企業。i-Automation!コンセプトで制御機器からデータソリューション事業へ進化。ヘルスケアでは血圧計・ネブライザ、社会システム事業では蓄電システム・改札機・UPSを展開。
主要事業
インダストリアルオートメーションビジネス — 制御機器、i-Automation!ソリューション
ヘルスケアビジネス — 血圧計、体温計、ネブライザ等の医療機器、遠隔患者モニタリングサービス
ソーシアルシステムズ・ソリューション&サービス・ビジネス — 蓄電システム、改札機、交通管制システム、UPS等
データソリューションビジネス — JMDCのデータマネジメント力を活用した新規事業化
株価推移
業績ハイライト2026/3（百万円）
売上高
767,351
-4.3% YoY
営業利益
59,935
+10.9% YoY
純利益
28,487
+75.1% YoY
営業利益率
7.8%
企業評価
総合スコア 3.2 / 5
成長性
2
収益性
3
安全性
5
規模
5
割安度
1
競合・類似銘柄
センサ、制御機器、産業用ロボットで工場の自動化を担う。設備投資サイクルに振られる一方、人手不足を背景にした自動化需要が下支えする。
産業オートメーション、医療機器、社会インフラの統合的なソリューション企業。i-Automation!コンセプトで制御機器からデータソリューション事業へ進化。ヘルスケアでは血圧計・ネブライザ、社会システム事業では蓄電システム・改札機・UPSを…
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