市場データ（米国）

S&P500のPER・シラーPER（CAPE）の推移

S&P500（1957年以前は前身の指数）のPER・CAPE・配当利回り・長期金利を1871年から、米国の非金融企業のバフェット指標・トービンのQを1940年代後半からグラフで追えます。景気後退期と大暴落も重ねて表示します。日本株は業種別PER・PBRをご覧ください。

指標

期間

PER・CAPE

1871年1月〜2026年9月の月次の値

PER（実績）CAPE（シラーPER）景気後退期（NBER）

縦軸の範囲を超える値（最大 123.7倍）はグラフの外に出ています。

1871年1月つまみを動かすと期間を切り取れます2026年9月

出典：Robert J. Shiller「U.S. Stock Markets 1871-Present and CAPE Ratio」（S&P総合株価指数の株価・配当・利益、米10年国債利回り）よりKabuGraph算出。景気後退期は全米経済研究所（NBER）の判定

表示中の期間（1871年1月〜2026年9月）の統計
系列	最新	平均	中央値	最低	最高	最新の位置
PER（実績）	25.2倍2026年6月	16.2倍	15.1倍	5.3倍1917年12月	123.7倍2009年5月	93%高い水準
CAPE（シラーPER）	40.6倍2026年9月	17.8倍	16.6倍	4.8倍1920年12月	44.2倍1999年12月	99%高い水準

表で見る（月次・1869か月）

データの見方

対象の指数：1957年以降はS&P500、それ以前は Shiller教授が前身の指数と株価データからつないだS&P総合株価指数の値です。
PER：月中の平均株価 ÷ 直近12か月の1株当たり利益（S&Pが集計した会計上の利益）。利益は約3か月遅れで入るため、PERは利益が入っている月までです。最新月の株価は、月の途中の値（月初の終値など）のことがあります。
CAPE（シラーPER）：インフレ調整後の株価 ÷ 過去10年のインフレ調整後の利益の平均。景気による利益の振れをならした指標で、Shiller教授が算出しています（1881年〜）。
配当利回り・益回り：直近12か月の配当・利益 ÷ 株価。益回りから米10年国債利回りを引いた差は、株式と債券のどちらが割安かを比べる目安として使われます。
米10年国債利回り：1953年以降は月平均。それ以前はShiller教授が年ごとの長期国債の利回りを月に割り振った値で、最新月は月の途中の値のことがあります。
バフェット指標：米国の非金融企業の株式時価総額 ÷ 名目GDP（1947年〜）。株式時価総額はFRBの資金循環統計の値で、上場していない会社の株式も時価で推計して含み、金融機関は含みません。上場株全体の時価総額で計算した値とは水準が異なります。1951年以前は年に1回（年末）の値です。
トービンのQ：非金融企業の株式時価総額 ÷ 純資産（1945年〜）。分母は帳簿上の純資産ではなく、資産を時価・再調達価格で評価し直した純資産で、PBRに近い考え方の指標です。 1951年以前は年に1回（年末）の値です。
景気後退期：全米経済研究所（NBER）が判定した景気の山から谷までを網掛けで示しています。
更新：毎週取り込んでいます。Shiller教授のデータは月に1回ほど、 FRBとGDPの統計は四半期ごとに更新されます。

出典：Robert J. Shiller「U.S. Stock Markets 1871-Present and CAPE Ratio」、FRB「Financial Accounts of the United States（Z.1）」、米商務省経済分析局「国内総生産」（セントルイス連銀FRED経由）、全米経済研究所（NBER）「US Business Cycle Expansions and Contractions」よりKabuGraph作成。PER・利回り・バフェット指標・トービンのQ、中央値と位置はKabuGraph算出。出来事の日付・数値は各種報道による。

PER・CAPE

最新値と長期の水準

データの見方