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ア
プライム4503

アステラス製薬

Astellas Pharma Inc.

医薬品 / 医薬品

2,235円

-10 (-0.45%)

出典：東証株価・決算短信よりKabuGraph算出 / 最終更新: 2026/10/5

投資ポイント

強み・成長ドライバー

  • 1

    PADCEV・VYLOYなど重点製品が前期比+43%成長

    5品合計4,803億円に達し、XTANDI特許切れ後の収益を支える柱に成長。特にVYLOYは前期比5倍超の急拡大を記録。2027/3期1Q（3ヶ月）も5品計1,603億円（前年同期比+43.2%）と勢いが続く。

  • 2

    営業利益832%増のV字回復力

    2024/3期の大型減損ショックからわずか2年で営業利益3,826億円まで回復。XTANDIの安定基盤と重点製品の成長が両方機能している。

  • 3

    14期連続増配の株主還元姿勢

    2026年3月期の78円で14期連続増配（2027年3月期予想80円で15期連続の見込み）。EPS10円の2024/3期でも配当70円を維持。配当利回り3.4%（2026年9月15日終値・実績78円ベース）。

注意すべきリスク

  • 1

    XTANDI特許切れ（2027年〜）と米国IRAの薬価引き下げ

    売上の約45%を稼ぐXTANDIは2027年1月から米国IRAの交渉薬価が適用され（会社予想は2027/3期で約500億円減収）、米国特許も2027年以降に満了。ジェネリック参入で3〜5年で半減すれば約4,000〜5,000億円の減収。

  • 2

    臨床試験失敗リスク

    2024/3期は遺伝子治療プログラムAT808（399億円）やエベレンゾ（164億円）、2025/3期は米国外IZERVAY（1,151億円）などの減損を計上。新薬開発の不確実性は製薬企業の宿命的リスク。

  • 3

    重点製品の成長がXTANDI減収を上回るかの不確実性

    PADCEVやVYLOYの成長は順調だが、XTANDI減収規模を完全に補えるかは中期経営計画の最大の焦点。

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事業概要

山之内製薬と藤沢薬品の合併により誕生した国内大手製薬企業。泌尿器・腎移植領域の免疫抑制剤「プログラフ」で世界的に知られ、前立腺がん治療薬「イクスタンジ」や尿路上皮がん治療薬「パドセブ」などオンコロジー領域にも強みを持つ。米国・欧州・アジアに拠点を展開し、グローバル創薬に注力する研究開発型の製薬企業。

主要事業

  • 医療用医薬品（オンコロジー） — 前立腺がん治療薬「イクスタンジ」、尿路上皮がん治療薬「パドセブ」などの開発・販売

  • 医療用医薬品（移植・免疫） — 臓器移植後の拒絶反応抑制剤「プログラフ」のグローバル販売

  • グローバル研究開発 — 米国・欧州・日本の3極体制による新薬パイプライン開発、細胞・遺伝子治療などの先端領域への投資

株価推移

TradingView

業績ハイライト2026/3（百万円）

売上高

2,139,245

+11.9% YoY

営業利益

382,633

+832.4% YoY

純利益

291,535

+474.5% YoY

営業利益率

17.9%

企業評価

総合スコア 3.8 / 5

成長性

4

収益性

3

安全性

4

規模

5

割安度

3

競合・類似銘柄

大手研究開発型製薬

自社創薬の新薬を国内外で販売する研究開発型の製薬会社。主力品の特許切れと開発パイプラインの進捗が業績を決める。

中
4519医薬品
中外製薬

ロシュグループの一員として抗体医薬品の研究開発に強みを持つ国内大手製薬企業。がん領域を最重点とし、免疫疾患、骨・関節疾患、眼科領域の医薬品を開発・製造・販売する。血友病治療薬「ヘムライブラ」はロシュを通じて世界的に展開。独自の抗体エンジニア…

武
4502医薬品
武田薬品工業

日本最大のグローバル製薬企業。消化器系・炎症性疾患、希少疾患、ニューロサイエンス、オンコロジーの4領域を重点とし、血漿分画製剤やワクチンの開発・製造・販売も手がける。米国・欧州・中国を中心に世界80カ国以上で事業を展開するバイオ医薬品企業で…

大
4578医薬品
大塚ホールディングス

医療とヘルスケアを二本柱とするグローバル製薬グループ。大塚製薬・大鵬薬品工業を中核に、統合失調症治療薬「エビリファイ」後継の「レキサルティ」やがん治療薬など医療用医薬品を開発・販売する。一方、「ポカリスエット」「カロリーメイト」「ネイチャー…

第
4568医薬品
第一三共

売上収益1.8兆円超、世界約20か国に拠点を持つ日本発のグローバル製薬企業。成長を牽引しているのは、抗体に薬剤を結合させてがん細胞へ届ける「抗体薬物複合体（ADC）」で、乳がんなどに使われる「エンハーツ」がその代表。抗凝固薬「リクシアナ」も…

ア
4503表示中
アステラス製薬

山之内製薬と藤沢薬品の合併により誕生した国内大手製薬企業。泌尿器・腎移植領域の免疫抑制剤「プログラフ」で世界的に知られ、前立腺がん治療薬「イクスタンジ」や尿路上皮がん治療薬「パドセブ」などオンコロジー領域にも強みを持つ。米国・欧州・アジアに…

塩
4507医薬品
塩野義製薬

感染症領域に強みを持つ国内大手製薬企業。HIV治療薬の開発で世界的に知られ、英ViiV Healthcare社への導出品からのロイヤリティ収入が収益の柱となっている。感染症に加え、精神・神経疾患、疼痛領域の医薬品を研究開発・製造・販売する。…

エ
4523医薬品
エーザイ

エーザイは医療用医薬品・一般用医薬品の研究開発・製造・販売を中核事業。日本・北米・中国・EMEA・東アジア・グローバル南地域の5つの地域セグメントで展開。アルツハイマー病等の神経・認知疾患治療薬、がん治療薬を主力製品とする。

協
4151医薬品
協和キリン

キリンホールディングス傘下のバイオ医薬品企業。抗体医薬技術を強みとし、腎・骨・血液・免疫領域を中心に医療用医薬品を研究開発・製造・販売する。X連鎖性低リン血症治療薬「クリースビータ」（burosumab）が北米・欧州でグローバル展開し主力製…

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