野村総合研究所
Nomura Research Institute,Ltd.
情報･通信業 / 情報通信・サービスその他
4,973円
出典：東証株価・決算短信よりKabuGraph算出 / 最終更新: 2026/10/5
投資ポイント
強み・成長ドライバー
- 1
コンサル×ITの一気通貫モデルで高い付加価値
経営コンサルからシステム設計・開発・運用までワンストップ。コンサル利益率28.0%、金融IT 18.3%と高い収益性。
- 2
証券・資産運用の共同利用型システムで強固な地位
STAR・I-STAR・T-STAR・BESTWAY等の業界標準プラットフォームを多数保有。スイッチングコストが高くストック型の安定収益を創出。
- 3
売上は過去最高を更新中、2027/3期Q1も2桁増益
減損除きの事業利益は1,567億円（+16.3%）。Q1（3ヶ月）は営業利益417億円（+12.0%）。中計2028はAI関連売上3,000億円超・営業利益2,000億円を目標。
- 4
減損でも増配、700億円の自社株買いを完了
969億円の減損下でも配当を63円→77円へ増配し、2027/3期は84円を予想。2026年6月に700億円の自社株買いを終え、発行済の3.45%を消却。
注意すべきリスク
- 1
海外事業の減損と拡大路線の撤回（969億円計上済み）
豪州NRI Australia・Planitと北米Core BTSで巨額減損。中計2028では海外売上2,500億円目標を取り下げ、北米・豪州は基盤再構築へ。海外は当面成長ドライバーにならない。
- 2
金融業界への高い依存度（売上の約50%）
金融ITが売上の約半分を占め、金融セクターの規制変更やIT投資抑制の影響を受けやすい。
- 3
PBR6.8倍の高バリュエーション持続性
2026年9月18日終値でPBR 6.83倍・予想PER約25倍。減損前の成長トレンドへの回帰と中計2028の達成が前提の評価で、国内大型案件やAI需要の動向で見直しリスク。
事業概要
野村総合研究所（NRI）は、研究・コンサルティング・システムソリューション企業です。経営戦略・業務改革・IT戦略に関するコンサルティング、金融機関向けIT基盤ソリューション、流通・製造業向けシステム開発・運用サービス、データセンター運営、情報セキュリティサービスなど、4つのサービスセグメントにおいて総合的なIT・ビジネスソリューションを提供しています。
主要事業
コンサルティング — 政策提言・経営戦略・業務改革・IT戦略コンサルティング
金融ITソリューション — 証券・保険・銀行向けシステム開発・運用・BPOサービス
産業ITソリューション — 流通・製造・サービス・公共向けシステム開発・運用
IT基盤サービス — データセンター、ネットワーク構築、情報セキュリティサービス
株価推移
業績ハイライト2026/3（百万円）
売上高
814,708
+6.5% YoY
営業利益
58,273
-56.8% YoY
純利益
15,257
-83.7% YoY
営業利益率
7.2%
企業評価
総合スコア 3.4 / 5
成長性
4
収益性
4
安全性
3
規模
5
割安度
1
競合・類似銘柄
経営課題の分析や政策・制度の調査研究を起点に、上流工程からIT導入までを請け負う。人月ではなく提言と設計に値付けする。
野村総合研究所（NRI）は、研究・コンサルティング・システムソリューション企業です。経営戦略・業務改革・IT戦略に関するコンサルティング、金融機関向けIT基盤ソリューション、流通・製造業向けシステム開発・運用サービス、データセンター運営、情…
銘柄の分類・事業概要はKabuGraph調べ
セグメント別売上（2026年3期）
| セグメント | 売上(百万円) | 利益(百万円) | 構成比 |
|---|---|---|---|
| 金融ITソリューション | 366,600 | 0 | 48.1% |
| 産業ITソリューション | 267,500 | 0 | 35.1% |
| IT基盤サービス | 67,000 | 0 | 8.8% |
| コンサルティング | 60,300 | 0 | 7.9% |