リリ

プライム6098

リクルートホールディングス

Recruit Holdings Co.,Ltd.

サービス業 / 情報通信・サービスその他

16,635円

-50 (-0.30%)

出典：東証株価・決算短信よりKabuGraph算出 / 最終更新: 2026/10/5

投資ポイント

強み・成長ドライバー

1
HRテクEBITDA+Sマージン37.7%のレバレッジフェーズ
Indeedは2023年の人員削減を含む構造改革後、売上が緩やかに伸びるだけで利益が大きく増加する構造に転換。FY2027は全社営業利益率22.3%を計画。
2
国内マッチング事業の強固なネットワーク効果
SUUMO・ホットペッパー・じゃらんは日本最大級のユーザー基盤を持ち、両面マーケットの参入障壁が高い。EBITDA+Sマージン27.4%の安定事業。
3
営業利益6,306億円で過去最高を更新
FY2027は9,450億円（+49.9%）を見込み、利益成長の加速が続く。営業利益率は5年で7.2%→17.1%と10ポイント改善。

注意すべきリスク

1
実績PER49.6倍の高バリュエーション
時価総額25.5兆円（2026年9月18日終値）は高成長持続を前提に織り込まれている。会社予想EPS543円ベースの予想PERは32倍程度だが、それは営業利益+49.9%成長を前提とした水準であり、成長率鈍化時のバリュエーション切り下げリスクが大きい。
2
Indeed事業の景気循環性
求人広告市場は景気に強く連動し、2023年には大規模な人員削減を含む構造改革を余儀なくされた。米国雇用市場の冷え込みが直接的な打撃に。
3
日本の人材派遣子会社への公正取引委員会の立入検査
2026年6月にリクルートスタッフィング・スタッフサービスが独占禁止法違反の疑いで立入検査を受けた。会社は影響額を見積れず業績予想に未織り込みとしており、売上8,468億円（2026年3月期）の日本の人材派遣事業への課徴金・信用面の影響が不確実。
4
配当性向7.1%と低い配当、株主還元は自社株買い頼み
配当は年1円ずつの増配にとどまりインカムリターンは限定的。2026年3月期の総還元性向143.5%（7,131億円）の大半は自己株式取得で、配当を重視する投資家には不向き。

詳しい分析記事を読む

事業概要

人材と販促の領域でグローバルに事業を展開する持株会社。3つの戦略ビジネスユニットで構成される。中核は求人検索エンジン「Indeed」と企業口コミサイト「Glassdoor」を60以上の国と地域で運営するHRテクノロジーで、「リクルートエージェント」「リクルートダイレクトスカウト」もここに含まれる。欧州・米州・アジア太平洋で人材派遣を手がけ、国内では美容・旅行・飲食・住宅など分野別のマッチングプラットフォームと、店舗向け業務支援SaaS「Airビジネスツールズ」を展開する。

主要事業

HRテクノロジー — 「Indeed」「Glassdoor」などの人材マーケットプレイス
人材派遣 — 欧州・米州・日本を含むアジア太平洋での総合人材派遣
マーケティング・マッチング・テクノロジー — 分野別マッチングプラットフォームと「Airビジネスツールズ」

株価推移

分割調整TradingView

業績ハイライト2026/3（百万円）

売上高

3,697,351

+3.9% YoY

営業利益

630,567

+28.5% YoY

純利益

496,912

+21.6% YoY

営業利益率

17.1%

企業評価

総合スコア 3.8 / 5

成長性

収益性

安全性

規模

割安度

競合・類似銘柄

求人メディア・採用プラットフォーム

求人情報サイトやスキマバイトのマッチング基盤を運営し、掲載料や成果報酬で稼ぐ。求職者の集客力と掲載企業数が競争軸になる。

リ

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リクルートホールディングス

人材と販促の領域でグローバルに事業を展開する持株会社。3つの戦略ビジネスユニットで構成される。中核は求人検索エンジン「Indeed」と企業口コミサイト「Glassdoor」を60以上の国と地域で運営するHRテクノロジーで、「リクルートエージ…

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2181情報通信・サービスその他

パーソルホールディングス

人材派遣・紹介・BPO・ITアウトソーシング・設計開発など人と組織に関わる多様なサービスを提供。Staffing・BPO・Technology・Career・Asia Pacific 5つのSBU体制で、APAC中心に海外展開。代表ブランド…

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タイミー

タイミーはスキマバイトプラットフォームの本邦No.1企業。「タイミー」で働きたい時間と働いてほしい時間をマッチング。ワーカー1,420万人、クライアント事業所46.5万拠点で、履歴書・面接なし、即日入金を実現。キャリアプラス・ロジヒーローも…

デ

2379情報通信・サービスその他

ディップ

「バイトル」「はたらこねっと」等の求人情報サイトを運営する人材サービス大手。アルバイト・パート向け「バイトル」、スポットバイト「スポットバイトル」、正社員志望者向け「バイトルNEXT」、総合求人「はたらこねっと」、専門職向け「バイトルPRO…

エ

4849情報通信・サービスその他

エン

総合HR（人材）テクノロジー企業。転職情報サイト「エン転職」を主力に、若手ハイキャリア向け「AMBI」、ミドル世代向け「ミドルの転職」、人材紹介「エンエージェント」、派遣情報「エン派遣」、採用支援SaaS「engage」など多様な人材サー…

ポ

7047情報通信・サービスその他

ポート

成果報酬型の成約支援事業を展開するデジタルメディア企業。就活口コミサイト「就活会議」やキャリア情報メディア「キャリアパーク！」を通じた人材領域と、電力・ガスの切替支援を行うエネルギー領域を二本柱とする。マルチチャネルのマーケティング力を活か…

学

2301情報通信・サービスその他

学情

キャリア採用向け「Re就活」プラットフォーム、新卒向け「Re就活キャンパス」、転職博・就職博等の合同企業セミナー、人材紹介・派遣、採用コンサルティングで企業と人材のマッチングを実現。

ア

6194情報通信・サービスその他

アトラエ

アトラエは「People Tech Company」として、テクノロジーで人の可能性を拡げる事業を創造する企業です。成功報酬型求人メディア「Green」では、IT・Web業界に特化し採用決定時にのみ料金が発生するビジネスモデルを採用、56千…

銘柄の分類・事業概要はKabuGraph調べ

セグメント別売上推移

セグメント	2022年3期(百万円)	2023年3期(百万円)	2024年3期(百万円)	2025年3期(百万円)	2026年3期(百万円)
人材派遣	1,360,000(47.3%)	1,560,000(45.6%)	1,610,000(47.1%)	1,666,700(46.6%)	1,703,400(45.7%)
HRテクノロジー	860,000(29.9%)	1,110,000(32.4%)	1,010,000(29.6%)	1,372,000(38.3%)	1,458,400(39.1%)
MMT	654,200(22.8%)	753,000(22.0%)	797,000(23.3%)	539,300(15.1%)	564,600(15.2%)