ＳＨＩＦＴ

SHIFT Inc.

情報･通信業 / 情報通信・サービスその他

1,080.5円

-11.5 (-1.05%)

出典：東証株価・決算短信よりKabuGraph算出 / 最終更新: 2026/11/4

投資ポイント

強み・成長ドライバー

1
ソフトウェアテスト専業で国内最大手
新区分のテストは2026年8月期の外部売上641億円・セグメント利益169億円（利益率26.3%）で、セグメント利益の合計の約56%を稼ぐ収益の柱。
2
売上高10年で約29倍、12期連続増収
2016年8月期55億円から2026年8月期1,616億円へ拡大。2027年8月期も売上高1,900億円（+17.6%）を計画する（2026年10月15日公表の会社予想）。
3
AI売上が第4四半期に売上の28%まで拡大
2026年8月期のAI売上は244億円（売上の15.1%）、第4四半期（3か月）は28.4%。売総率が基準以上の案件だけを数える定義で、With AI 42.3%／Native AI 54.7%。
4
未経験者を採って育てる採用モデル
独自の適性検定「CAT検定」で幅広い人材から採用・育成。2026年8月期は採用が先行して稼働率が下がったため、第2四半期から年収600万円以下の採用を止めて調整した。

注意すべきリスク

1
M&Aは外部資本を使う形へ
会社はFY2027〜FY2028をオーガニックAI成長優先とし、M&Aは東京ガスとの150億円ファンドなど外部資本起点へ。SHIFTは劣後出資で、再現性と損失負担が問われる。
2
稼働率に左右される利益率
2026年8月期は採用費の増加と稼働率の一時的な悪化で、営業利益率が12.0%から10.8%へ低下。2027年8月期の会社予想は単体稼働率92%の維持が前提。
3
のれん223億円と自己資本比率の低下
ニッセイコム取得などで、のれんは79億円から223億円、長期借入金（1年内返済分を含む）は347億円に増え、自己資本比率は52.7%から37.9%へ低下（2026年8月期末）。
4
IT人材獲得競争の激化
大手SIer・コンサルとの採用競争が激しく、採用・育成コストの上昇が利益率を圧迫しうる。
5
予想PERは大幅増益が前提
実績PERは31.6倍、会社予想EPS 52.16円では17.4倍（2026年10月15日終値908円）。EPSが前期の約1.8倍になる予想が崩れれば、割安感も崩れる。

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事業概要

ソフトウェア品質保証・テストの専門企業。「Made in Japanの品質をすべてのソフトウェアへ」を掲げ、テスト設計・実行・不具合分析・リリース判定支援までを一貫提供する。独自のテスト手法と「CAT検定」で育成した専門人材、テスト自動化技術が強み。M&Aも積極活用しながらコンサルティングや開発支援へ領域を拡大し、売上3,000億円を目指す「SHIFT3000」を推進中。