HOYA
HOYA CORPORATION
精密機器 / 電機・精密
24,500円
出典:東証株価・決算短信よりKabuGraph算出 / 最終更新: 2026/10/5
投資ポイント
強み・成長ドライバー
- 1
EUVマスクブランクスの寡占的地位
3nm・2nm世代のEUV露光に不可欠なマスクブランクスで圧倒的シェア。先端ファブの新設ごとに需要が生まれる構造です。
- 2
6期連続最高益・純利益率26.7%
情報・通信事業のセグメント利益率54.2%が牽引。少量・高付加価値製品の強みが際立つ高収益体質ですが、2026/3の純利益率には中国眼内レンズ合弁会社に係る一過性収益が含まれます。
- 3
ライフケアのディフェンシブな安定収益
売上の62%を占めるライフケアは、眼鏡レンズ世界2位とコンタクトレンズ専門店「アイシティ」を中心に景気変動に左右されにくい収益基盤です。情報・通信が2期連続減収だった2023〜2024年3月期も全社の増収増益を支えました。
- 4
配当+84%の大幅増配で還元姿勢を転換
2026年3月期に160円→295円と大幅増配し、配当性向40%目安の累進配当を方針化。2026年7月には上限2,000億円の自己株式取得も決議しています。
注意すべきリスク
- 1
PER30.5倍の高バリュエーション
2026年9月17日終値時点でPER30.5倍・PBR7.45倍。半導体サイクルの調整局面では利益が一時的に減速するリスクがあり、高PERの銘柄は下落余地が大きくなります。
- 2
半導体市況への利益依存度の高まり
利益構成の約60%が情報・通信事業であり、EUV投資のペースダウンが全社利益に大きく影響します。2023〜2024年3月期には顧客の在庫調整で同事業が2期連続の減収・減益となりました。
- 3
年度前半は通期の会社予想が出ない
HOYAは第1四半期発表時に上期予想、第3四半期発表時に通期予想を公表する方針のため、年度前半は通期の会社見通しが得られず四半期実績で判断せざるを得ません。
- 4
内視鏡事業は事業譲渡を含む戦略的オプションを検討中
2026年7月31日に医療用内視鏡事業(PENTAX Medical)について第三者への事業譲渡を含む選択肢の検討開始を決議。結論・時期・業績影響は未定で、ライフケアの一部が抜ける可能性があります。
事業概要
光学技術を軸に、医療分野と半導体関連分野の2事業を柱とするメーカー。「ライフケア」では眼鏡レンズ、コンタクトレンズ、眼内レンズ、医療用内視鏡などを手がけ、「情報・通信」では半導体の回路パターンを転写するフォトマスクの原版となるマスクブランクスや、ハードディスク用ガラスサブストレート、光学レンズを供給する。とりわけ半導体用マスクブランクスは世界首位級のシェアを持ち、EUV露光向けの製品も供給している。
主要事業
ライフケア事業 — 眼鏡レンズ、コンタクトレンズ、眼内レンズ、医療用内視鏡などの医療・ヘルスケア製品
情報・通信事業 — 半導体用マスクブランクス、FPD用フォトマスク、HDD用ガラスサブストレート、光学レンズ
株価推移
業績ハイライト2026/3(百万円)
売上高
947,749
+9.4% YoY
営業利益
—
純利益
253,085
+25.2% YoY
営業利益率
—
企業評価
総合スコア 3.8 / 5
成長性
4
収益性
—
安全性
5
規模
5
割安度
1
競合・類似銘柄
レンズ、光ファイバ部品、光電子デバイスなど光を扱う部品を製造する。光通信・半導体・医療と用途が広く、素材と加工の技術が競争軸になる。
光学技術を軸に、医療分野と半導体関連分野の2事業を柱とするメーカー。「ライフケア」では眼鏡レンズ、コンタクトレンズ、眼内レンズ、医療用内視鏡などを手がけ、「情報・通信」では半導体の回路パターンを転写するフォトマスクの原版となるマスクブランク…
銘柄の分類・事業概要はKabuGraph調べ
セグメント別売上推移
| セグメント | 2022年3期(百万円) | 2023年3期(百万円) | 2024年3期(百万円) | 2025年3期(百万円) | 2026年3期(百万円) |
|---|---|---|---|---|---|
| 情報・通信 | 248,403(37.9%) | 244,338(34.0%) | 228,328(30.1%) | 311,097(36.1%) | 354,751(37.5%) |
| ライフケア | 407,549(62.1%) | 474,628(66.0%) | 530,024(69.9%) | 550,912(63.9%) | 590,680(62.5%) |