ニデック
NIDEC CORPORATION
電気機器 / 電機・精密
2,180円
出典：東証株価・決算短信よりKabuGraph算出 / 最終更新: 2026/10/5
投資ポイント
強み・成長ドライバー
- 1
世界首位の総合モーターメーカー、売上高2.6兆円で過去最高
精密小型から車載・産業用まで5製品グループで展開。2025/3の売上高は2兆6,078億円と過去最高（利益は会計不正の訂正で下方修正の見込み）。
- 2
AI・データセンター向け液冷モジュールが新成長分野
水冷モジュールやニアラインHDD用モーターなどデータセンター向けが伸び、精密小型モータは2026/3上期も営業利益+20.0%（利益率14.4%）。
- 3
家電・産業用モーターの安定した収益基盤
売上構成比40%の家電・商業・産業用は2025/3営業利益1,183億円（利益率11.2%）、2026/3上期も574億円（10.8%）と安定。データセンター非常用発電機・BESSが追い風。
注意すべきリスク
- 1
東証の特別注意銘柄に指定、2026年10月の審査で上場廃止も
監査意見不表明の有報提出と内部統制の重要な不備で2025年10月28日に指定。1年後の審査で内部管理体制に問題ありと認められれば原則上場廃止。
- 2
会計不正1,607億円と品質不適切行為844件、決算は発表延期中
第三者委員会が純利益▲1,607億円の訂正影響（2025/3の営業利益だけで▲960億円）と約2,500億円規模の追加減損の検討を報告。2026/3の決算発表・有報提出が延期され、通期予想は未定・中間配当は無配。
- 3
創業者・永守氏退任後の経営体制の不透明さ
永守氏は2025年12月に取締役、2026年2月に名誉会長も辞任。取締役13名中10名が社外の新体制で、意思決定の速さやM&A交渉力が維持されるかは不透明。
- 4
E-Axle事業の投資凍結と車載の赤字転落
車載は2025/3の営業利益率3.9%に加え、2026/3上期は契約損失引当金・減損で828億円の営業損失（利益率▲24.7%）。EV普及の遅れでE-Axle追加投資を凍結。
- 5
為替リスク（海外売上比率約90%）
売上の約9割が海外。ドル・ユーロ・人民元の変動が業績に直結し、円高局面では大幅減益要因。
事業概要
世界最大手の総合モーターメーカー。精密小型モーターから車載用・産業用・家電用まで幅広い製品を手がけ、連結売上高は2兆6,070億円（2025年3月期）。1973年の創業以来、70件超のM&Aでグローバル展開を加速し、約340社のグループ企業を擁する。近年はEV用トラクションモーター（E-Axle）やAIデータセンター向け液冷システムを新たな成長軸に据える。
主要事業
精密小型モーター — HDD用スピンドルモーター等。世界シェア首位
車載事業 — EV用トラクションモーター（E-Axle）、電動パワステ用モーター、ADAS向け製品
家電・商業・産業用モーター — エアコン用・産業ロボット用等。Embraco、Leroy-Somerなどを傘下に
機械事業 — 工作機械（三菱重工工作機械承継）、プレス機器
その他 — AIデータセンター向け液冷システム、水冷モジュール等の新領域
株価推移
業績ハイライト2026/3（百万円）
売上高
2,708,705
+3.9% YoY
営業利益
-518,978
-318.0% YoY
純利益
-564,624
-443.5% YoY
営業利益率
-19.2%
企業評価
総合スコア 3.3 / 5
成長性
4
収益性
1
安全性
3
規模
5
割安度
—
競合・類似銘柄
精密小型から車載・産業用まで電動機を量産する。電動化で用途が広がる一方、量産品は価格競争が厳しく生産拠点の配置が効いてくる。
世界最大手の総合モーターメーカー。精密小型モーターから車載用・産業用・家電用まで幅広い製品を手がけ、連結売上高は2兆6,070億円（2025年3月期）。1973年の創業以来、70件超のM&Aでグローバル展開を加速し、約340社のグループ企業…
銘柄の分類・事業概要はKabuGraph調べ
セグメント別売上推移
| セグメント | 2023年3期(百万円) | 2024年3期(百万円) | 2025年3期(百万円) |
|---|---|---|---|
| 精密小型モータ | 339,300(20.9%) | 330,600(18.8%) | 391,300(19.7%) |
| 車載 | 392,800(24.2%) | 459,800(26.1%) | 573,900(28.8%) |
| 家電・商業・産業用 | 304,700(18.7%) | 338,500(19.2%) | 348,700(17.5%) |
| 精密・電子部品 | 428,200(26.3%) | 428,000(24.3%) | 462,300(23.2%) |
| 機器装置 | 161,200(9.9%) | 204,400(11.6%) | 213,400(10.7%) |