ＳＭＣ

SMC CORPORATION

機械 / 機械

75,190円

+1,740 (+2.37%)

出典：東証株価・決算短信よりKabuGraph算出 / 最終更新: 2026/10/5

投資ポイント

強み・成長ドライバー

1
空圧機器世界シェア36%の圧倒的首位
2位の独Festo（非上場）を引き離すポジション。基本型12,000品目・総品目約88万点の製品群と短納期体制が参入障壁を形成しています。
2
営業利益率22%超の高収益体質
高い内製化率、製品の幅広さ、価格決定力により、同業CKD（6407）の12.4%（2026/3期）を大きく上回る営業利益率を維持しています。
3
2027年3月期に売上1兆円突破を計画
半導体関連需要の回復とハイブリッド車関連・自動化省力化需要を背景に売上高1兆円（前期比+18.7%）・営業利益2,190億円を見込みます。第1四半期（3ヶ月）時点の営業利益進捗は33.8%です。
4
電動アクチュエータへの事業領域拡大
空気圧に加え電動アクチュエータへの展開を加速。クリーンルームや省エネ要求の強い工場での採用が拡大しています。

注意すべきリスク

1
中国売上比率28%と設備投資サイクル依存
最大市場の中国（28%）の設備投資動向に短期業績が左右されます。中国FA投資の回復ペースが業績の鍵を握ります。
2
営業利益率はピーク比で低水準（31.3%→22.6%）
2023年3月期の31.3%から2026年3月期は22.6%まで低下しました。2027年3月期第1四半期（3ヶ月）は27.3%へ反転しましたが、通期の会社計画は21.9%で、回復が通期で続くかは未確定です。
3
ROE 8.3%と資本効率の課題
総資産2兆3,118億円に対し自己資本2兆1,152億円と手元資金が厚く、ROE（会社開示、2026年3月期）は8.3%にとどまります。自己株式の取得・消却は毎期進んでいますが、改善ペースは緩やかです。

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事業概要

空気圧制御機器で世界トップシェアを持つFA（ファクトリーオートメーション）機器メーカー。空気圧機器・駆動機器・温調機器・センサなど約70万点の製品群を擁し、半導体製造装置・自動車・工作機械・産業用ロボットなど幅広い産業の自動化ラインに部品を供給する。顧客口座数は約70万件、海外売上比率は5割超でグローバルに事業を展開している。